中央金融工作会议提出，做好养老金融、数字金融等五篇大文章。随着我国逐步进入深度老龄化社会，发展银发经济和养老金融已成为构建新发展格局、推动高质量发展的重要内容。党中央、国务院高度重视数字金融与养老金融融合发展，今年3月，金融监管总局印发《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》；7月，九部门联合发布《关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见》均提出以数字技术应用赋能养老金融发展。如何通过数字技术优化养老金融产品供给？如何促进数字金融与养老金融融合发展？如何跨越养老金融“数字鸿沟”、构建养老金融新生态？亟待政产学研各界共同探讨。

在此背景下，数字金融合作论坛与深圳香蜜湖国际金融科技研究院于近日联合举办“数字金融与养老金融融合发展：挑战与路径”闭门研讨会。与会专家深入探讨不同业态金融机构数字金融与养老金融融合发展实践与经验，全面分析数字金融在服务养老产业、提升养老金投资效率、赋能养老产品创新、服务老年群体等方面面临的数据、技术、模式、理念等困难与挑战，并就如何推动数字金融与养老金融进一步融合发展，以数字技术更好赋能养老金融发展提出相关对策建议。

会议由中国银行原行长、我院学术顾问李礼辉主持，分为主题演讲、主题交流、圆桌讨论等环节。

李礼辉

主题演讲

交通银行养老金融部总经理李利，兴银理财有限责任公司副总裁胡红波，北京银行零售业务总监、财富平台部总经理王强，泰康资产管理有限公司副总经理、首席技术官迟哲，易方达基金首席信息官刘硕凌受邀发表主题演讲。

李利

胡红波

王强

迟哲

刘硕凌

主题交流

原中国银保监会副主席梁涛，全国社会保障基金理事会党组成员、副理事长金荦，中国人民银行信贷市场司副司长车士义在主题交流环节发言。

梁涛

金荦

车士义

圆桌讨论

清华大学五道口金融学院教授、中国人民银行参事、我院学术委员会委员张健华，国家金融监督管理总局原一级巡视员叶燕斐，中国工商银行首席技术官、我院学术委员会委员吕仲涛，中信建投证券股份有限公司党委书记、董事长刘成，中国保险资产管理业协会原党委书记、执行副会长兼秘书长曹德云，中国金融传媒集团特聘高级专家、中国银行业协会原首席信息官、我院学术委员会委员高峰，中国建设银行数字人民币推进办公室副主任汪下烟，兴业证券股份有限公司首席信息官蒋剑飞，华夏基金管理有限公司数据中心负责人王银春等领导和专家先后在圆桌交流环节发言。

数字金融与养老金融融合发展取得积极成效

2023年10月，中央金融工作会议提出做好“五篇大文章”，其中包括养老金融和数字金融。会议认为，发展养老金融是应对人口老龄化的重要举措。当前，我国居民正从储蓄养老向投资养老转变。2020年以前，储蓄养老是主流，投资养老尚未普及；2021年，原中国银保监会启动养老理财产品试点，11家理财公司获批纳入试点范围；截至2024年末，养老理财产品存续规模超过1000亿。同时，作为国内养老体系的“第三支柱”，个人养老制度开始从产品制向账户制过渡。截至2024年末，6家理财公司发行个人养老金理财产品30只，累计销售金额超90亿。

会议指出，数字技术和数据要素可以充分激发养老金融发展潜力。对于金融机构来说，养老金融和数字金融融合发展是必由之路。一方面，老龄人口和养老产业是金融机构的重要业务拓展对象，高净值老年客户和高质量养老机构是金融机构的重要业务源泉。数字技术能够赋能金融更好服务养老产业发展和养老消费增长。在养老产业方面，可以利用养老机构的运营数据进行授信，避免财务不规范问题；在养老消费方面，可以根据养老金代发数据建立信用体系，还可以改善养老金的积累、管理和分配过程，以更好满足个人和家庭退休规划的需求。另一方面，金融机构数字化转型是必然趋势，数字金融已成为金融机构竞争的制高点。通过硬件适老化改造、流程数字化再造等，金融机构可以完善适老化服务规范，推动适老服务特色创新，加强长者消费者权益保护，综合提升养老金融服务的适老化水平。同时，养老金融也能够为数字金融提供重要的应用场景。在医疗、文旅、家族信托、财富传承等方面，老年群体具有独特的客户需求。

会议认为，养老金融和数字金融都是金融支持高质量发展的内在要求。为进一步推动养老金融与数字金融融合发展，中国人民银行牵头搭建了政策框架，联合多部门出台《关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见》及《推动数字金融高质量发展行动方案》，明确了两者的统计制度，创设相应的结构性货币政策工具以及金融市场工具等创新金融工具给予支持。在政策引导与支持下，金融机构积极推动数字金融与养老金融融合发展。中国工商银行以个人养老金智能化服务为核心，打造全流程数字生态，通过手机银行、微信小程序等多渠道实现秒级开户，支持自动缴存、智能投顾和养老规划测算，其养老金管理系统应用区块链技术，实现资金划拨、清算、估值等环节的透明化与高效化。中国建设银行以“健养安”品牌为引领，构建“1314养老金融服务体系”，融合数字技术与养老场景，推出“安心悠享”智能投顾，整合四类超百款产品，设立全国首支养老科创产业基金，重点支持智慧医疗、康复机器人等硬科技领域，通过“投贷联动”模式推动养老科技成果转化。交通银行以打造长者友好型银行为发展目标，从养老产业金融、养老金金融、养老财富金融、养老消费金融以及金融服务的适老化提升等方面推进养老金融，推出“魔都长者白金信用卡”等产品。兴银理财作为第二批养老理财产品试点机构，构建了养老金融的产品端、系统端、投资端、客户端等方面的数字化能力，截至6月末发行养老理财产品规模合计33亿。北京银行在2022年获取个人养老金业务首批开办资格，设立养老金融中心，从“传统养老”向“智慧养老”跨越，从炼数据、定策略、出商机、配渠道、速迭代五个方面形成数字化闭环管理体系，还通过数字化反诈手段“守护养老钱袋子”。泰康资产在投资研究、投资管理、投资合规、投资风控、信用风险、高效运营、客户服务等方面推动数字化发展，支持养老金融产品研发和客户服务，截至6月末发行养老理财产品规模合计33亿。易方达基金通过数字化工具与养老目标基金深度融合，构建全周期养老解决方案，推出养老目标日期基金，通过智能算法动态调整权益与固收资产比例，适配不同年龄段风险偏好，同时依托数智化投研平台，利用AI和大数据优化投资策略，提升资产配置效率。华夏基金推动“数智养老”战略，率先发行13只养老目标基金，运用大数据构建客户画像，动态优化产品设计，通过养老计算器、短视频投教等数字化工具，结合线下理财师团队，实现“线上+线下”立体化服务。中信建投证券构建智能投顾体系，强化养老场景服务，其AI选股、智能条件单等功能可根据客户风险偏好生成养老投资组合，结合基金投研平台的大数据分析与机器学习，优化基金筛选和组合配置。兴业证券提供一站式数字养老服务，支持线上开户、产品申购、投教资讯等全流程操作，兴证全球基金发行多只养老FOF产品，通过智能算法动态调整资产配置。

数字金融与养老金融融合发展面临不少难点和堵点

会议认为，通过数字技术赋能，数字金融与养老金融融合发展提速，养老金融已成为数字金融发展的重要场景。也要看到，当前我国数字金融与养老金融融合发展过程还面临一些问题和挑战亟待解决。

一是养老产业数字化水平不高。我国养老体系整体信息化水平相对落后，养老机构数据主要依赖报表填报，而非生产、监管活动产生数据，数据可靠性、及时性、有效性有待检验，难以满足数字养老金融发展的数据需求。同时，养老机构数字化、智慧化改造前期投入大，系统维护运维、数据定期采集等成本均较高，持续的数字化改造面临较大资金压力，商业可持续性面临挑战。

二是养老金融产品同质化严重。目前市场上养老金融产品多集中在储蓄、理财等基础类产品，缺乏针对不同年龄、健康状况、风险偏好的定制化产品，表面上产品货架丰富，但实际差别不大，数字金融并未真正赋能养老金融形成“千人千面”个性化定制化服务。

三是跨领域数据壁垒尚未打通。一方面，金融数据、健康数据、行为数据等跨生命周期、跨场景数据壁垒受限于隐私保护和数据安全等约束，尚未完全打通。另一方面，金融机构之间缺乏统一标准、系统及基础平台，各机构各部门数据系统、产品和标准体系不统一不联通，金融系统内部数据流通不足。

四是老年群体面临“数字鸿沟”。老年群体缺乏系统的养老金融知识，对数字金融接受程度相对较低。在办理金融业务时，老年群体较难适应数字化操作界面，还面临繁杂的手续流程，数字养老金融适老化改造仍有待提升。另外，技术迭代下养老诈骗手段不断翻新，老年群体更加容易成为诈骗对象。

多措并举推动数字养老金融高质量发展

会议指出，作为“五篇大文章”的重要组成部分，实现数字金融与养老金融融合发展具有重要意义。随着技术、产品和数据体系的完善，数字金融和养老金融融合发展要在业务上相互支持，要在目标上相互促进，共同成为推动我国金融高质量发展的重要力量。

一是提升养老产业数字化水平。建议地方政府完善智慧养老项目的投资认证，在推动当地养老产业跟上数字化时代潮流的同时，也要避免一哄而上、不计成本的投资。建议金融机构结合中央和地方民政部门等多方面数据解决养老机构的贷款支持问题。建议养老服务机构、医疗机构借助金融机构的支付结算、资金管理、融资支持等金融服务，提升数字化运营效率和服务质量。

二是丰富养老金融产品体系。建议金融机构根据养老服务机构、医疗机构提供的老年群体健康状况、生活习惯、消费需求等数据，为其定制个性化的金融产品和服务方案。可基于养老客户个人信息、财富情况及风险偏好，利用数字化工具进行资产配置，从全生命周期的角度规划养老金融产品。通过人工智能技术开发智能投顾、财务规划助手等工具，实现养老金融资讯和管理服务的自动化和智能化，满足老年群体对养老金融服务的个性化和多样化需求。

三是打通跨行业跨场景数据壁垒。加强金融机构、养老机构、医疗健康机构、信息技术企业等行业主体之间的沟通、协作与资源整合，整合医保、民政、税务、金融、监管、健康等跨领域数据。加强数据标准化建设，推动数据共享与保护，建立跨部门协作的风险管理体系。

四是强化“适老化”金融基础设施建设。推动智能终端设施、智能终端设备的普及以及适老化改造，提高养老金融服务的便利性。在养老金融服务、数字技术应用过程中，要注重人性化设计，线上推出适老界面，线下保留人工服务和无障碍便利措施。加强对老年群体的反诈宣传，包括投资者教育以及风险提示。